白癜风医院哪家最好科远股份(002380)挖潜节能减排需求 智能制造和机器人从布局到收获 首次覆盖给予"增持"评级
传统业务回暖以及机器人和智能制造新业务的驱动下，公司将持续快速增长。预计14-16年主营收入分别为3.35、4.53和6.49亿元，同比增长38%、35%和43%，预计净利润分别为4447万元、6572万元和1.07亿元，同比增长37.5%、47.8%、63.5%，每股收益分别为0.43、0.64、1.05元/股。考虑到公司机器人和智能制造的良好前景，首次给予增持投资评级。
传统的过程自动化系统将在14年和15年小幅增长。因投资企稳，竞争环境更有利于公司发展，传统业务回升。公司挖掘存量客户潜在的节能减排方面的需求。炉膛温控系统可通过更好的温度场测定、控制提高系统效率，其潜在市场容量50亿元，预计16年量产，推动过程自动化大类业务的增长。尽管在发电领域有去火电的担忧，但是，生物质发电、垃圾发电、燃气发电、核电以及太阳能光热发电都需要热工控制，公司在这些新的领域已经有产品销售，或正在积极进行产品布局。
凝汽器清洗机器人是2015年后将快速发力的新业务。清洗机器人在江阴某电厂的实际运营测试中，可明显提升燃煤效率，燃料费用的节省在2年内可以回收，该产品的潜在市场预计在50亿元以上，该业务15年处于推广示范阶段，2016-17年则有望持续高速增长，成为公司盈利的主要增长点。
智能制造2014年已经起步。现已布局完成了PLC、HMI、变频器、伺服驱动器、伺服电机等工业自动化产品，依托公司“智能工业云平台”，为客户提供一整套的特定领域的自动化解决方案，可在建筑机械、纺织机械、注塑机械上应用。上述业务可能向虚拟工厂、个性定制等新工业模式演化。
催化剂：清洗机器人的销售、智能制造领域与下游合作。
核心假定的风险：传统业务依赖宏观环境。新产品可能因竞争而面临毛利压力。
